Поставщик отгрузил товар, а деньги получит через 60-90 дней — и оборотка встаёт. Закрыть кассовый разрыв можно факторингом или кредитом, но цена ошибки в выборе — лишние сотни тысяч рублей переплаты за год. Разбираем на цифрах, что выгоднее именно для поставщика с отсрочкой платежа.
За 14 лет работы с поставщиками я вижу одну и ту же картину: компания растёт, контракты подписаны, отгрузки идут — а на расчётном счёте пусто, потому что крупный покупатель платит с отсрочкой 60-90 дней. Деньги «заморожены» в дебиторке. Чтобы не тормозить следующие отгрузки, поставщику нужно финансирование. И тут начинается главный вопрос: брать факторинг или оборотный кредит? Оба инструмента решают проблему кассового разрыва, но работают по-разному и стоят по-разному. Давайте разберёмся без воды.
Чем факторинг отличается от кредита по сути
Кредит — это деньги под обязательство вернуть с процентами. Банк смотрит на финансовое состояние вашей компании, залог и кредитную историю, а потом выдаёт сумму, которую вы гасите по графику. Долг висит на вашем балансе.
Факторинг — это не заём, а финансирование под уступку денежного требования. Вы отгрузили товар покупателю с отсрочкой, передали накладные фактору (банку или факторинговой компании), и он сразу выплачивает вам 80-90% суммы поставки. Остаток за вычетом комиссии вы получаете, когда покупатель оплатит счёт. По сути вы продаёте свою дебиторку и получаете деньги «здесь и сейчас».
Ключевая разница: в кредите банк оценивает вас как заёмщика, а в факторинге фокус смещается на платёжеспособность вашего покупателя. Для молодого поставщика, который отгружает крупной сети или производителю, это часто решающий момент.
Сравнение на цифрах: ставки, сроки, лимиты
Чтобы было предметно, сведём основные параметры в реалиях рынка РФ 2026 года. Цифры ориентировочные — итоговые условия всегда зависят от вашей компании, покупателя и банка.
- Стоимость. Оборотный кредит — 22-28% годовых при текущей ключевой ставке. Факторинг считают иначе: комиссия 1,5-3% от суммы поставки за период отсрочки, что в пересчёте на год даёт сопоставимую или чуть более высокую эффективную ставку.
- Залог. Кредит часто требует обеспечение — недвижимость, оборудование, товары в обороте. Факторинг беззалоговый, обеспечением выступает сама дебиторская задолженность.
- Срок. Кредит — от нескольких месяцев до 3-5 лет. Факторинг привязан к сроку отсрочки по контракту, обычно от 30 до 120 дней с возобновлением под каждую новую поставку.
- Лимит. Кредитный лимит фиксированный. Факторинговый лимит растёт вместе с объёмом ваших отгрузок — чем больше продаёте, тем больше финансирования доступно.
- Скорость. Заявку на факторинг при готовом пакете документов рассматривают быстрее, выплаты по поставкам идут уже в течение 1-2 дней после верификации.
Когда поставщику выгоднее факторинг
Факторинг создан именно под модель поставщика с отсрочкой платежа. Он подходит, если:
- Вы работаете с надёжными крупными покупателями (сети, производители, госструктуры) и проблема не в том, чтобы получить заказ, а в том, чтобы дождаться оплаты.
- У вас нет свободного залога или вы не хотите его закладывать.
- Объём отгрузок растёт, и вам нужен инструмент, который масштабируется вместе с бизнесом.
- Вы хотите снять с себя работу с дебиторкой — при факторинге фактор берёт на себя контроль оплаты и напоминания покупателю.
Отдельно отмечу безрегрессный факторинг: при нём риск неоплаты покупателем берёт на себя фактор. Для поставщика это страховка от кассового разрыва, если клиент задержит платёж. Стоит дороже регрессного, но защищает оборотку.
Когда поставщику выгоднее кредит
Кредит выигрывает, когда деньги нужны не под конкретные поставки, а на общие цели бизнеса:
- Закупка партии товара заранее, до отгрузок, когда дебиторки ещё нет, а финансировать нечего.
- Инвестиции в склад, оборудование, расширение — то, что факторинг не покрывает.
- Расчёты с покупателями-физлицами или с большим числом мелких клиентов, где администрировать дебиторку через фактора неудобно.
- У вас сильный баланс и хороший залог — тогда ставка по кредиту может оказаться ниже эффективной стоимости факторинга.
Часто оптимальное решение — связка: оборотный кредит под закупку плюс факторинг под отгрузки. Так вы закрываете обе стороны цикла «купил — продал — дождался денег».
Разбираем на примере
Поставщик продуктов отгружает сети на 5 млн рублей в месяц с отсрочкой 60 дней. Чтобы не вставать в кассовый разрыв, ему нужно 5 млн оборотных средств.
Вариант кредит: кредитная линия 5 млн под 25% годовых. Переплата за пользование деньгами 2 месяца — около 208 тыс. рублей. Нужен залог и устойчивая отчётность за последний год.
Вариант факторинг: фактор выплачивает 90% (4,5 млн) сразу, комиссия в среднем 2,5% за 60 дней — около 125 тыс. рублей с поставки. Залог не нужен, лимит растёт с оборотом, риск неоплаты можно застраховать.
На этих вводных факторинг выглядит привлекательнее по цене и гибкости. Но поменяйте отсрочку, надёжность покупателя или наличие залога — и расклад изменится. Поэтому считать нужно под конкретную ситуацию, а не по общим формулам.
Закрываем частые возражения
«Факторинг — это дорого». В абсолютных процентах комиссия выглядит пугающе, но считать надо эффективную стоимость за реальный срок отсрочки и сравнивать с альтернативой — простоем оборотки и упущенными контрактами.
«Покупатель не согласится». При классическом факторинге покупателя уведомляют об уступке требования — для крупных контрагентов это рабочая практика. Есть и закрытый факторинг без уведомления.
«Мне откажут». Решение всегда принимает банк или фактор, но шансы реально оценить заранее. Мы как брокер видим требования разных финансовых организаций изнутри и помогаем подобрать тех, кто работает с вашим профилем. Начните с AI-аудита по ИНН — он за пару минут покажет, на какие продукты и условия вы можете претендовать.
Что в итоге выбрать поставщику
Короткий ориентир: если проблема в долгой отсрочке от надёжного покупателя — смотрите в сторону факторинга. Если деньги нужны на закупку, развитие или у вас крепкий залог — кредит. А чаще всего грамотная связка двух инструментов даёт лучший результат, чем выбор «или-или».
Ставки на рынке остаются высокими, и каждый месяц промедления — это упущенная маржа на замороженной дебиторке. Мы работаем с бизнесом с 2011 года и подбираем финансирование среди банков-партнёров под конкретную модель поставщика. Оставьте заявку — разберём вашу ситуацию на цифрах и предложим вариант, который реально сэкономит деньги.