Секьюритизация — способ превратить будущие денежные потоки (дебиторку, лизинговые и арендные платежи, портфель займов) в деньги сегодня. Инструмент, который в России долго был «только для банков», постепенно доходит до среднего бизнеса с крупным пулом однородной дебиторки. Разбираем механику без сложных терминов.
Если у компании есть предсказуемый поток будущих платежей — например, портфель договоров с рассрочкой или лизинговые платежи — эти деньги можно получить не по мере поступления, а сразу, «продав» права на поток. Это и есть секьюритизация.
Что такое секьюритизация простыми словами
Компания объединяет однородные денежные требования (дебиторку, платежи по договорам) в пул и на его основе привлекает финансирование — чаще через выпуск ценных бумаг, обеспеченных этим пулом. Инвесторы получают доход из потока платежей, компания — деньги сразу.
Ключевая идея — отделить актив (поток платежей) от рисков самой компании. Финансирование привязано к качеству пула, а не только к балансу бизнеса.
Не знаете, какой продукт вам подойдёт?
5 коротких вопросов о бизнесе — подберём программу и банк с открытым лимитом. Телефон спросим последним, в самом конце.
Подобрать за 2 минуты →Как работает схема
- Компания формирует пул однородных требований (например, дебиторку по 200 договорам).
- Пул передаётся в отдельную структуру (SPV) или используется как обеспечение.
- Под этот пул привлекаются деньги инвесторов.
- Компания получает финансирование сразу.
- Поступающие платежи по пулу идут на обслуживание привлечённых средств.
Секьюритизация против факторинга
| Параметр | Факторинг | Секьюритизация |
|---|---|---|
| Объём | от небольшого | крупный пул (сотни млн+) |
| Сложность | простая сделка | сложная структура (SPV, бумаги) |
| Что финансируется | отдельные поставки | весь пул потоков |
| Стоимость структуры | низкая | высокая (окупается на объёме) |
| Кому доступно | малый и средний бизнес | средний и крупный бизнес |
Не уверены, какой инструмент под вашу дебиторку?
Оценим объём и качество ваших требований и подберём решение — факторинг, залог под дебиторку или секьюритизация. Аудит по ИНН бесплатно.
🔍 Аудит по ИНН →Кому подходит
Риски и ограничения
- Высокая стоимость структуры — окупается только на большом объёме.
- Качество пула критично — рост неплатежей по требованиям бьёт по всей сделке.
- Юридическая сложность — нужны SPV, юристы, оценка пула.
- Не для малого бизнеса — при небольших объёмах инструмент нерентабелен.
Подберём инструмент под ваши денежные потоки
От факторинга до секьюритизации — найдём то, что даст деньги сегодня под ваши будущие платежи. Без предоплаты.