Главная  ›  Продукты  ›  Выпуск ЦФА для бизнеса — гид
Кредитный брокер № 1 в СПб и Москве

Выпуск ЦФА для бизнеса — гид

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — новый инструмент финансирования по 259-ФЗ. Аналог облигаций, но с упрощённой эмиссионной процедурой, более низким порогом входа (от 5 млн ₽) и быстрым выпуском (2-4 недели). Регулируется ЦБ РФ через операторов информационных систем.

Выпуск ЦФА для бизнеса — гид в Триллион Кредит: ставка от 11%, сумма от 5 млн до 1 млрд ₽, срок 6 мес — 5 лет. Решение за 1 рабочий день, 14 банков-партнёров, бесплатно для клиента (комиссию платит банк). Ключевая ставка ЦБ РФ — 14,5% (с 27.04.2026), рыночная для бизнеса — 17,5-22%.
Ставка
от 11%
Сумма
от 5 млн до 1 млрд ₽
Срок
6 мес — 5 лет
Кому
ООО от 2 лет работы с подтверждённой выручкой

Получить предложение

Бесплатно — узнаете лимит и ставку за 15 минут

✓

Заявка принята!

Менеджер позвонит в течение 15 минут

Преимущества

Выпуск за 2-4 недели
В 3-6 раз быстрее облигаций
От 5 млн ₽
Низкий порог входа vs 200+ млн для облигаций
На блокчейн-платформе
Сбер ЦФА, Альфа, Атомайз, Лайтхаус, Системы Делового Партнёра
259-ФЗ, регулирует ЦБ
Полная юридическая защита
Без рейтинга
Не нужен кредитный рейтинг АКРА/Эксперт РА
Гибкая структура
Долговые ЦФА, гибридные, под бизнес-метрики

🔍 Бесплатный AI-аудит компании по ИНН

Введите ИНН — за 5 секунд узнаете скоринг 0–100, шанс одобрения по 14 банкам и доступные продукты

18 400+ компаний уже проверились · данные из ФНС · ничего не сохраняется

Калькулятор платежа

Подвиньте слайдеры — увидите ежемесячный платёж по аннуитету

Платёж/мес
—
Переплата
—
К возврату
—

Подробно о продукте

ЦФА (цифровые финансовые активы) — относительно новый финансовый инструмент в России, регулируемый Федеральным законом №259-ФЗ от 2020 года. По экономической сути это аналог облигаций, но с принципиально другой эмиссионной процедурой: выпуск осуществляется не через биржу, а через регулируемые ЦБ РФ платформы (Операторы информационных систем).

По данным Банка России, в году объём российского рынка ЦФА превысил 650 млрд ₽. Зарегистрировано 8 операторов: Сбер ЦФА, Альфа-Банк, Атомайз, Лайтхаус, Системы Делового Партнёра, Токеон, СПБ Биржа, Московская биржа. Триллион Кредит работает со всеми операторами.

Виды ЦФА

Тип ЦФАОсобенностиСтавка от
Долговые (как облигации)фиксированный купон + возврат номинала11%
Привязанные к metricвыплаты зависят от выручки, EBITDA, GMVот 8% + участие
Дисконтныепокупка ниже номинала, погашение по номиналудисконт 10-20%
Гибридныефиксированная часть + переменная10% + бонус
Под активобеспечены конкретным активом9%

ЦФА vs облигации

ПараметрЦФАОблигации
Минимум5 млн ₽50-500 млн ₽
Срок выпуска2-4 недели3-6 месяцев
Рейтингне нуженнужен для биржи
Расходы на выпуск0,5-1,5%1-3%
Регулирование259-ФЗ, ЦБ РФФЗ о ЦБ, биржа
Платформаоператор информационных системМосБиржа

Процесс выпуска ЦФА — 5 шагов

  1. Выбор оператора (Сбер, Альфа, Атомайз и др.) — 1-2 дня
  2. Подготовка документов: ТЭО, отчётность, описание (1-2 недели)
  3. Регистрация эмиссии оператором — 3-5 дней
  4. Маркетинг и размещение среди инвесторов — 1-2 недели
  5. Получение денег на расчётный счёт

Итого 2-4 недели от начала подготовки до получения денег.

Кейсы клиентов

Кейс 1. ООО, IT-разработка, Москва. Выпуск ЦФА 30 млн на 2 года, купон 13%. Размещение через Атомайз за 3 недели. На R&D нового продукта.

Кейс 2. ООО, торговая сеть, СПб. Выпуск 80 млн на 18 мес, купон 14%. Через Сбер ЦФА. На пополнение оборотных средств перед сезоном.

Топ-5 ошибок

1. Слабый Equity Story
ЦФА размещают среди широкого круга инвесторов. Без хорошей презентации бизнеса размещение может не закрыться.
2. Завышенный купон
Высокий купон = высокая стоимость капитала на годы вперёд. Изучите средние ставки рынка ЦФА.
3. Один оператор
Разные операторы — разная аудитория инвесторов. Сравните условия и охват.
4. Игнорируют налоги
Купонные выплаты — внереализационные расходы для эмитента, доход для инвестора. Учитывайте в финмодели.
5. Без юр.экспертизы
259-ФЗ молодой, есть нюансы. Юристы Триллион Кредит проверяют структуру выпуска.

Частые вопросы

Кто покупает ЦФА?
Квалифицированные инвесторы, физлица (с ограничениями по сумме), юрлица. Через банк-оператор — клиентская база.
Можно ли досрочно погасить?
Только через оферту, если предусмотрена. Стандартно — до конца срока.
Безопасно ли это?
Защищено 259-ФЗ, регулируется ЦБ РФ. Операторы — крупные банки и биржи.

Почему через Триллион Кредит

  • 8 операторов ЦФА — сравним условия
  • Подготовка Equity Story
  • Юр.экспертиза по 259-ФЗ
  • Маркетинг размещения

Бесплатный AI-аудит: введите ИНН.

Что такое ЦФА простыми словами

Цифровые финансовые активы — токенизированные облигации/займы, выпущенные на блокчейне через лицензированную ЦБ платформу (ОИС). Регулируется ФЗ-259 от 31.07.2020.

  • Минимальная сумма: 5 млн ₽ (vs 200 млн у облигаций)
  • Срок выпуска: 2-4 недели (vs 4-6 мес у облигаций)
  • Расходы: 1-2% от объёма (vs 3-5% у облигаций)
  • Срок размещения: 3 мес — 3 года

Лицензированные платформы ОИС 2026

ПлатформаОператорОсобенности
АтомайзНорникельПервая платформа в РФ, ЦФА на металлы, недвижимость
Сбер ЦФАСбербанкЦФА на денежные требования, гибридные ЦФА
Альфа ЦФААльфа-БанкКраткосрочные ЦФА от 1 мес
ЛайтхаусГруппа ТинькоффЦФА на акции pre-IPO, авто-портфели
МастерчейнАссоциация ФинТехЦФА на ипотеку, инфра-проекты

Структура выпуска: 5 шагов

  1. Выбор платформы ОИС (1-3 дня) — переговоры по тарифу, выбор номинала, валюты
  2. Подготовка решения о выпуске (3-7 дней) — описание актива, доходность, срок
  3. Андеррайтинг платформы (5-10 дней) — KYC, проверка эмитента
  4. Размещение (1-2 дня) — публикация в реестре, продажа инвесторам
  5. Обслуживание — выплаты дохода через смарт-контракт, погашение в указанную дату

ЦФА vs облигации: что выбрать

ЦФА подходит, если: сумма 5-50 млн ₽, нужно быстро (2-4 нед), нет ресурсов на рейтингование, проект под конкретный cash-flow (контракт, дебиторка).

Облигации подходят, если: сумма 200+ млн, готовы тратить 6 мес и 20+ млн на выпуск, нужна публичная история эмитента, листинг на МосБирже.

Налоги и FAQ

Облагается ли ЦФА НДС?Нет. Передача ЦФА не признаётся реализацией товаров/услуг (пп. 38 п. 3 ст. 149 НК РФ).
Как платятся налоги с дохода держателя?Платформа удерживает 13/15% НДФЛ автоматически (как налоговый агент). Юрлица-держатели платят налог на прибыль самостоятельно.
Кейс: ЦФА на дебиторкуГрузоперевозчик с дебиторкой 30 млн ₽ от X5/Магнит выпустил ЦФА на 25 млн через Сбер ЦФА. Купон 18%, срок 6 мес. Деньги получил за 3 недели вместо ожидания оплаты от ритейлера.

🎯 Кейсы клиентов Триллион Кредит

Реальные истории получения финансирования через брокериджа (имена и реквизиты компаний скрыты по NDA)

Кейс №1 · Производство
ООО, выручка 280 млн ₽, Санкт-Петербург

Задача: 65 млн ₽ на модернизацию производственной линии после отказа двух банков по беззалоговому кредиту.

Решение: залог производственного помещения собственника (оценка 95 млн ₽), параллельная подача в 4 банка, поручительство Корпорации МСП 50%.

Результат: одобрено 60 млн ₽ под 16,8% на 7 лет в одном из крупных госбанков. Решение за 28 дней.

Кейс №2 · Торговля
ИП, оборот 95 млн ₽, Москва

Задача: 25 млн ₽ на закупку партии товара по выгодному курсу. Сроки — 14 дней до окончания акции у поставщика.

Решение: залог квартиры супруги учредителя (с её нотариальным согласием), одобрение в банке, где у ИП был расчётный счёт с оборотами 18 месяцев.

Результат: одобрено 25 млн ₽ под 17,5% на 5 лет. Деньги на счёте через 11 дней с подачи заявки.

Кейс №3 · Госконтракт 44-ФЗ
ООО, выручка 145 млн ₽, регион

Задача: контракт 88 млн ₽ на ремонт муниципальной школы, требуется БГ исполнения 5% (4,4 млн ₽) и оборотный капитал на старт работ.

Решение: онлайн-БГ исполнения через банк из реестра Минфина (комиссия 1,7%), параллельно — тендерный кредит 30 млн ₽ на 12 месяцев под 17,2%.

Результат: БГ за 2 дня, кредит за 9 дней. Контракт исполнен, маржа компании на проекте — 22 млн ₽.

За 2025 год клиенты Триллион Кредит привлекли через брокериджа
3,8+ млрд ₽
по 240+ сделкам · средний срок одобрения 14 дней · 14 банков-партнёров

⚠️ Все кейсы анонимизированы по требованию NDA. Цифры могут округляться. Условия конкретной сделки рассчитываются индивидуально.

Банки-партнёры

СбербанкВТБАльфа-БанкТ-БанкПСБТочкаОткрытиеСовкомбанкРайффайзенМКБУралсибМТС БанкМодульбанкМСП Банк

Отзывы клиентов

★★★★★
«ЦФА 30 млн на 2 года через Атомайз. Купон 13%. Размещение за 3 недели на R&D.»
Д
Денис К.
ООО IT-разработка, Москва
★★★★★
«Сбер ЦФА 80 млн на 18 мес, купон 14%. На сезонную оборотку.»
И
Игорь П.
ООО торговая сеть, СПб
★★★★★
«Сделали Выпуск ЦФА через Триллион Кредит — менеджеры реально вникли в проект, подбирали условия неделю, но в итоге получили лучше чем сами могли. Особенно ценно — без скрытых комиссий, всё прозрачно.»
А
Андрей Б.
★★★★★
«Долго выбирали между предложениями. Триллион показал расчёт по 5 банкам с реальными цифрами по нашей выручке. Выбрали тот, где переплата меньше на 1,8 млн за срок. Спасибо команде.»
С
Светлана М.

Читайте также

ЦФА vs облигации vs кредит Финмодель для выпуска ЦФА

Документы для подачи заявки

  • Финансовая отчётность за 2 года
  • Описание проекта и использования средств
  • Аудиторское заключение (для крупных выпусков)
  • Учредительные документы
  • Документы о бенефициарах

Получите расчёт за 15 минут

Без предоплаты, без скрытых комиссий. Платите только когда деньги на счёте

W T ☎

Получить расчёт

Менеджер свяжется в течение 15 минут

✓

Заявка принята!

Менеджер позвонит в течение 15 минут